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記者楊伶雯／台北報導

台股20日止跌反彈，重新站上8100點之上，第一金投信小型基金經理人廖文偉表示，推估本週台股將出現「先下後上」走勢，就中長線來看，預料中國大陸十一長假可牽引強勁銷貨力道，加上後續在美國感恩節及聖誕節消費旺季帶動下，預期台股長多格局可望延續至明年上半年，多頭架構不變。

廖文偉說，以近期國際總經狀況來看，美國經濟體復甦速度仍舊顯得緩慢，反觀新興市場因受金融風暴衝擊較小，基本面表現相對穩健，尤其，中國大陸預期今年經濟成長率仍高達9%，成長動能更顯強勁。

就美國市場來看，近期美國公佈最新的ISM製造業指數，9月份為54.4，較8月份的56.3下滑；另外，在新接訂單與工業生產部分亦出現下滑，不過整體數值仍位於50之上，顯示美國景氣仍舊走復甦之路，僅是力道較為緩和。

另外，就國內生產毛額（GDP）結構來看，以往以消費為主體的美國GDP，近年來因失業率仍處於高檔，削弱民眾消費力道，使民間消費貢獻GDP的比例出現下滑跡象，預期在經濟尚未走穩前，短期仍不易見強勁的內需消費力。

就中國大陸市場來說，近期中國公佈的9月份製造業採購經理人指數（PMI）為52.9，不僅優於8月份的51.9，且新接訂單與工業生產亦皆優於8月，因此若就PMI製造業指數的結構體來看，中國經濟表現確實較美國來得強勁。

接續十一五計畫後，中國大陸再度提出十二五計畫，預期可提昇國內投資項目、補足淨出口的不足；此外，今年大陸工資的調漲，將有助擴增人民消費力，因此市場預期中國GDP至2011年仍可維持高成長。

就台灣市場來看，日前央行再度升息半碼，雖然部分被解讀為打房政策，然而事實上，此舉不僅意味著央行樂觀看待國內經濟，也間接顯示台灣景氣穩健復甦趨勢已愈加確立。

廖文偉指出，目前市場對於全球景氣二次衰退的疑慮已明顯降低，且歐債最壞的狀況亦已經過去，相信隨外部利空逐漸淡化，台灣內部利多題材加持下，包括年底五都選舉的政策加持、明年度ECFA上路等，台股續攻可期，長期多頭架構甚至可望延續到2011年上半年。

整體來看，在投資組合及資產配置部分，應著重具旺季效應、成長性與題材性的個股。傳產部分，新台幣升值與ECFA簽訂後，未來大台北商辦將持續供不應求，租金價格易漲難跌，預期營建、資產類股至年底都將有不錯表現；再者，ECFA概念與中概通路及內需類股，也持續看好。另外，受惠於弱勢美元，原物料相關類股可望有所表現，未來有機會成為盤面主流。

電子部分，新產品4G iPhone與iPad推出後，銷售狀況極佳，配合即將於台灣銷售，預期相關概念類股未來有表現機會。至於面板族群，中國大陸十一長假應可釋放庫存去化的利多訊息，再配合美國感恩節與聖誕節旺季的來臨，投資價值浮現。另外，太陽能部分，先前已領先大盤修正，目前股價來到相對低點，加上訂單能見度仍高，及德國明年第1季可能再下調補助金額，預期將使得第4季出現新一波拉貨需求，後市表現持續看好。